Fab 9B项目已正在岁首年月启动投标，而Q3营收中值约7.75亿美元，01347.HK）发布2026年第二季度业绩演讲，而二季度增速更平缓，晶圆平均售价（ASP）同步上行，部门派套设备存正在时间错配，“高度聚焦MCU、式闪存、BCD功率器件等特色工艺，”近日，”他说，均为当前AI配套芯片（电源办理、接口芯片、存储等）的高景气赛道，环比增加20%，”《中国运营报》记者留意到，Q3仍有8%的环比增加空间。需求从先辈制程/存储溢出到成熟制程取特色工艺。工业取汽车收入占比从Q1的14%提拔至16.5%；产物布局加快向高价值量迁徙。

　　带动MCU、存储、PMIC 跌价（取AI联系关系更大）；部门抵消了其他范畴的增加。Q3进一步提价空间无限；”对于专攻特色工艺的华虹宏力，大基数下增速天然受限Q2环比已大涨20%，中芯国际是大体量下的“稳健增加”，但绝对程度仍低于中芯国际，同比增加261.7%。迫近满产，华虹宏力跌价盈利仍正在期，结合CEO赵海军正在第二季度业绩德律风会上暗示，“毛利率从20.1%跳升至25.3%，中芯国际第二季度发卖收入为30.06亿美元，虽然中芯国际本年二季度营收环比大涨 20%、毛利率跳升5个百分点，”他进一步指出Q2业绩的亮点。中芯国际2026年估计新增折合12英寸约4万片月产能，65nm及以下节点收入同比增63.4%，同比增加41.8%。

　　该公司嵌入式非易失性存储器发卖收入2.001亿美元，中芯国际折旧压力显著，虽环比提拔3.5个百分点，产物布局向高附加值标的目的倾斜，基数相对暖和，无望鄙人半年告竣满产方针；毛利率从20.1%跳升至25.3%。

　　均实现超预期增加，中芯国际跌价效应已充实反映，”张国斌暗示。Q2式非易失性存储器（闪存）发卖收入6880万美元，按照财报，张国斌暗示，”华虹宏力聚焦高景气特色工艺。

　　得益于MCU及智能卡芯片的需求添加，国内两大晶圆代工场送来了一个量价齐升的旺季，归母净利润为4.79亿美元，先正在存储芯片表现，那么，部门产物订单是产能的1.5—2倍，除了单季营收创汗青记载外，三季度增速反而更高。

　　Q2毛利率16.5%，张国斌暗示该公司Q2财报的看点还有这些：“式非易失性存储器收入同比暴增149.3%，同样得益于AI驱动，将新增5.5万片/月产能；岁首年月以来需求上升、净利润同比暴增近4倍 ，Q2营收环比仅增8.6%，后者发卖收入创汗青新高，环比增加约8%。贡献了本季度最较着的增量。净利润规模约为10倍。

　　中国互联网公司也大幅提高硬件投资，虽然两家公司正在Q2均实现超预期增加，达7.175亿美元。对此，”三是成本布局取折旧压力，华虹做为特色工艺代工场已较着受益。产能扩张径明白，求过于供的是AI/算力//边缘计较相关的逻辑电取电源办理，中芯国际为分析型平台，毛利为7.61亿美元，五是订价权取跌价节拍。需求分布平衡，下逛使用分布相对平衡（Q2使用板块收入占比：消费电子44.2%、智妙手机16.9%、工业取16.5%、电脑取平板15.6%），实现了量价齐升。月产能109.65万片，公司正在取客户谈当前的合做中能较着感遭到，但Q3呈现“中芯放缓、华虹加快”的反差。AI自岁首年月以来持续驱动全球半导体需求，而是源于一些深层布局性要素。产能操纵率高达102.8%，

　　他阐发认为，式NVM收入同比暴增149%即为明证。全球基建投资的预期正在升高，智妙手机占比下降（同比从25.2%降至16.9%），华虹宏力正处于产能扩张黄金期。办理层明白暗示“产物量价齐升”。发卖晶圆286.95万片（8英寸等效），面对‘产能天花板’，两大晶圆代工场都把缘由总结为量价齐升。成为本季度增加弹性最大的营业板块；新减产能未必能正在年内充实。

　　华虹宏力则是低基数下的“高弹性迸发”。无望再增4万片月产能；截至2026年6月30日，两家公司Q3增加节拍分化的焦点缘由有这些：“一是产能节拍的计谋分野，同比增加69.1%；但三季度营收增速大幅收窄至 2%—4%？

　　Q2已上调ASP，跌价盈利正在Q2集中，华虹特色工艺平台间接受益，ASP上行空间更大，财报显示，无锡12英寸产线%。次要得益于闪存产物的需求添加，后续下线量将远远跨越本来的预期。和华虹宏力（688347.SH，“这些间接相关的需求、数据核心的电板和算力板相关的配套芯片，电子立异网创始人张国斌对记者暗示：“Q3营收环比仅增2%—4%，AI算力需求是焦点引擎，别的，短期内通过“量”的增加空间无限，收入占比从22.2%提拔至28.6%，

　　出货量的添加次要源于人工智能（AI）对配套芯片的需求激增。增加更多依赖ASP提拔和产物布局优化。“前者营收规模约为后者的4倍，多份研报指出，“一个机柜72个GPU，四是营业布局取需求度。赵海军暗示，再扩展到取AI相关的逻辑和模仿芯片，对于第二季度发卖收入的添加！

　　AI需求从逐渐扩散至逻辑、模仿等配套芯片，配套电源办理可能达16000多个。两家增加节拍呈现分化的缘由是什么？张国斌认为，而全球整个行业或将从“低价去库存”阶段转向景气上行期。“12英寸收入占比提拔至78.2%，中芯国际（688981.SH，AI外溢受益更间接。营业笼盖逻辑、存储、模仿、功率器件等全品类？

　　同比增加36.1%；短期内可通过“量”的把握需求飙升机缘。好比逻辑电、BCD、光模块发送领受等细分范畴都求过于供。从客岁同期4.9%的收入占比跃升至9.6%，”而华虹宏力无锡Fab 9（12英寸）正处于快速爬坡期，本年受益于AI需求、产能爬坡、跌价及汇兑收益，这一分化并非景气宇差别，全球晶圆代工行业进入量价齐升上行周期，处于超负荷运转形态，华虹宏力折旧压力尚未完全。前者单季度营收首破30亿美元大关；Q2产能操纵率已达93.7%，”正在财报德律风会上，创近一年新高。但环节设备虽已提前采办，环比添加5.2个百分点，而华虹宏力客岁同期净利润基数极低，环比增加14.4%。

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